エクソンモービル、ティッカーシンボルは$XOMです
1/31に決算発表をしていました
言わずと知れたオイルメジャーの一角ですね
エネルギー政策は国策と密接に関わってくるため
石油企業は国営の企業、例えばサウジアラビアのサウジアラムコ
マレーシアはペトロナスなどが多いのですが
エクソンモービルは民間企業で最大のエネルギー企業です
同じようにShellも民間でのエネルギー企業ですね
イタリアにはEniという企業があります
こちらは半民間企業ですね
実際の活動としては
原油・天然ガスの探査・開発から始まり
パイプラインなどの設立
化学製品の供給
原油の精製と販売・輸送など
エネルギー産業の端から端までを抑えている超巨大企業です
前回の決算はこちらです。とても良い数字で買いと持ち継続推奨でしたね
決算結果はとても良い
詳しい数字はこちらから
わかりやすい良いスライドですね。老舗企業がこのようなものを出すのは割と珍しい印象です
| 2022Q4 | 結果 | 予想 | 評価 |
| EPS | $3.4 | $3.28 | ⭕️ |
| 売上高 | $95.4B | $94.7B | ⭕️ |
売上高前年同期比: ＋12% ⭕️
今期は酷い決算の企業が多かったのですが
XOMは良い方の決算数字ですね
純利益は$12.75B
こちらは前期$19.7Bから大きく減少しています
原油価格低下や寒波による操業停止が影響しているとのことです
フリーキャッシュフローは$12.27Bでして
とんでもない金額継続ですね
総資産負債比率は目標値よりも低い水準になっています
一般的にXOMのような石油化学企業は大きく借金して設備投資していくので
この比率が高くなりがちですが、大きく下回っています
立派ですね。スライドを見ても今回のインパクトの大きさがわかります
相変わらずM＆A等でお金の使い方を考えているとのことです
なお、XOMが扱っている製品の
それぞれの価格がまとめられていたので以下に共有します
原油価格は2022年でQ4は下落
ガス価格は上限突き抜け
精製利益も上限突き抜け
化学製品が大きくマイナス
といった感じですね
化学製品は不景気懸念による需要低下
中国ロックダウン影響
などがあるとのことです
それぞれの内訳は以下です
UpStream
ここ一年で絶好調でした
Energy Products
こちらも一年で絶好調ですね
Solid Chemical Products
年間で大きく赤字に変わりました
中国の経済停滞に引きづられているとのことです
ガイアナおよびパーミアンの生産量は前年比30%以上増加しています
また北米内での年間精製処理能力は過去最高になりました
株主還元は2022年内の300億ドルの自社株買いを実施済です
非常に良い状態ですね
次の配当落ちは2/13です
なおガソリン価格は下落基調だったのですが
1月からまた上昇しています
今後はここを注視する必要が出てきそうです
直近は下落していますけどね
この冬欧州は非常に厳しい状況かと考えられますが
どういったガソリン価格の推移になるのかも注目です
欧州はガスをかなり貯蓄しています
LNGは原油価格の数ヶ月遅れで値段が決まると言われています
LNGの値段も落ちてくるのかは注視です
（XOMはLNGの8割が長期契約ですけどね）
それもあり、第4四半期決算の数字の見通しは控えめでした
ここをどう判断するかでしょうか
株価は上昇
株価は決算を受けて跳ねました
非常に着実に株価を伸ばしてきています
決算ごとにしっかりと株価を伸ばしてきており
ここ数ヶ月で一番成績が良い銘柄じゃないかなと思ってます
数日ちょっと売られてますけどね、ハイテクにだいぶお金が回った理解です
長期で見ても巨大なカップウィズハンドルを作って
キレイにブレイクアウト
その後またカップウィズハンドル、、ときれいな形ですね
下値も切り上げ続けておりチャート的には問題ないです
直近の下値をブレイクして
ダラダラ下がることになる場合は考え直さないといけないですね
エネルギー業界の今後を考える
今回の数字も前回ほど良いわけではありませんでしたが
まだまだ良い企業のように見えます
PERは8倍くらいですね。ハイテク企業に比べて随分安いと思います
ちなみに2/6現在もっとも買われているのはハイテクでして
恐ろしい上げが色々なハイテク銘柄に起こっています
この状況下でエネルギー企業を買うかについては
今後米国の景気がどうなるかを考えないといけないと感じています
いま米国の雇用統計を見ても非常に経済は強いです
旅行も継続して盛り上がっているように見えます
リセッションが来る来る言われていますが
まだ雇用の面からその兆候は全く見られません
CPIも決してここからズルズル下がってハッピーになるとはちょっと思えないです
そういった自体に備えて
配当をもらいつつXOMを保持しておくのは良い考えだともいます
似たような考えでも個別株が怖い場合はHDVですかね
XOMが10%弱組み込まれているETFです
同じエネルギー企業のCVXも6%弱組み込まれてます
単体でよいならXOM一本で勝負していきましょう