![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-15-16.29.03.png)
マーケタ、 Marqetaが2021年度第三四半期決算を発表していました
同社はカード発行のプラットフォームを提供している会社です
$SQ, $DASHなどが大口の顧客でして
彼らのブランドの底固めをしていることになります
Square Cardは以下のようなものですね
![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-15-17.08.14.png)
なお、よく間違った解釈がされるのですが
噂のApple Cardは$MQの領域ではありません
こちらはGoldman Sachs BankとMasterCardの協業です
![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-16-16.54.00.png)
前期の決算はこちらでした。悪い数字が話題になりましたね
数字は良い
プレゼン資料はこちらから参照できます
結果は以下です
2021Q3 | 結果 | 予想 | 評価 |
EPS | -8¢ | -14¢ | ⭕️ |
売上高 | $119M | $132M | ⭕️ |
売上高前年同期比(YoY) +56%
素晴らしい数字ですね
以下の通りの綺麗な右肩上がりです
![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-16-16.59.29.png)
肝であるTPVですがこちらも伸びています
が、前期と比べるとあまり伸びていないのが一つ注目です
![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-16-16.59.24.png)
利益を見てみると、前期が上場に関わる費用で落ち込んだものの
今回はきちんと上がっていますね
![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-16-16.59.36.png)
最近のニュースとしてはBill.comとの連携を10月末に表していました
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bill.comは会社の財務プロセスをSaaSで解決するサービスを営んでいます
大きな会社だとSAPとかがそれに当たりますかね
会社の経費精算に使うカード発行を手伝うイメージになります
Klarna、Affirm、Sezle、Zip、AfterpayなどBNPLの会社を顧客としてガッチリ捕まえている点はGreatです
カンファレンスコールでもBNPLに関する質問ばかりでした
一方でCoinbase、Bakktのような仮想通貨やポイント資産系の会社とも組んでおり
裾の広さを感じさせてくれます
ただ、2022年から成長は鈍化とのことでした
株価は下落
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11/12にロックアップ明けと発表されており、たたき売られた痕跡があります
上場後から見ますとまだマイナスなのでホルダーは苦しい状態が続いているでしょうか
![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-16-17.39.06.png)
この銘柄はBNPLと関係が深いので、金利を睨んでおくことが重要そうです
金を貸している方は大量にお金を借りているわけなので
金利が上昇すると利益は下がりますからね
![](https://takumimuscleblog.com/wp-content/uploads/2021/11/スクリーンショット-2021-11-16-17.53.05-1.png)
10月の金利上昇に対してあまり反応していませんが
11月の金利上昇と株価下落は相関がありそうですね
買うべきか
ロックアップ明けになったので一つの入る機会かなと思います
Holderを見ますとInsiderがほとんどいないことがわかります。驚きですね
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これを良いと見るか悪いと見るかは人それぞれですが、、
個人的には、経営者たちが上場ゴールと見ている節がしてあまり好きでないですね
この会社のポリシーといえばそれまでかもしれません
チャートを見たり、このインサイダーの株式割合を見ると
買いをためらわれるかなと思います
可能性は無限大
BNPLの広がりはまだまだ容易に想像できるため、その点はポジティブです
また今季ホリデーシーズンの消費に関してもBNPLが多く使われる可能性が高いです
MQのCardも使われる可能性が大いにありますね
もちろんBNPLだけでなく
UberやDoorDashのようなフードデリバリ会社も
従業員へのカード発行が難しかった中
配達員にマーケタ発行のカードを使ってもらうことで不正取引の防止ができたと謳っています
そのようなギグワーカー界隈でもまだまだ強くなる可能性があります
さらにbill.comのような経費管理でも活躍の場は大きくあると考えられます
AmexのようなVISAのような従業員用のカードを発行する会社も多いですが
中小企業だとなかなか難しいのが実態です
そのような会社の経費精算カードとして役立つ可能性は大きいです
さらに暗号資産やポイント消費でのマーケタのカード使用も可能性は無限大です
ビットコインのような暗号資産をカードで決済したり
バクトで使えるポイントを現実世界でそのままカード決済したり
そのような未来はあるかもしれません
これらの点を見ますと、まだまだ今の株価は安すぎるとも言えるかなと思います
ストーリーとしては綺麗ですね
次の決算次第か
個人的には、買うならば次の決算次第かなと考えます
ストーリーは綺麗なので、それに上手く乗れるならば大きな成長が期待できます
決算で、それにたいして数字がついてくれば良いかなと思います
金利に注目しつつ次も決算も見ていきたいですね